中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司關(guān)于發(fā)布《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人授信管理指引（試行）》等兩個(gè)指引的通知
（中證報(bào)價(jià)發(fā)[2015]20號(hào)）
為規(guī)范報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人授信管理，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，降低參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)的成本，提高交易效率，我司制定了《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人授信管理指引（試行）》、《中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司股權(quán)信用額度管理指引（試行）》，并經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)同意，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
附件1：機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人授信管理指引（試行）
附件2：中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司股權(quán)信用額度管理指引（試行）
2015年8月12日
中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)
參與人授信管理指引
（試行）
第一條 【目的與依據(jù)】為規(guī)范機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）參與人授信管理，提高參與人交易效率，加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法（試行）》等報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則，制定本指引。
第二條 【適用范圍】報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人授信管理適用本指引。
本指引所稱參與人授信管理是指中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”）對(duì)參與人授信額度進(jìn)行核定、管理以及參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)使用授信額度等相關(guān)活動(dòng)。
報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人授信額度為參與人股權(quán)信用額度與非股權(quán)信用額度之和。其中，股權(quán)信用額度以參與人持有的中證報(bào)價(jià)股權(quán)為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，按照《中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司股權(quán)信用額度管理指引》執(zhí)行。
第三條 【額度計(jì)算】報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人非股權(quán)信用額度以參與人核心凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，結(jié)合參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)開展情況調(diào)整計(jì)算。
報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人非股權(quán)信用額度＝參與人核心凈資產(chǎn)*30%*報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)
第四條 【核心凈資產(chǎn)】銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等參與人，按照其監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求計(jì)算的凈資本或?qū)嶋H資本作為參與人的核心凈資產(chǎn)。
對(duì)于其他類別的參與人，中證報(bào)價(jià)按照參與人凈資產(chǎn)扣除各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整計(jì)算得出參與人核心凈資產(chǎn)。
第五條 【報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)】中證報(bào)價(jià)根據(jù)參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模、掛牌轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品情況、推薦產(chǎn)品情況、自營(yíng)交易規(guī)模、代理交易規(guī)模、衍生品交易規(guī)模、開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)度、業(yè)務(wù)履約情況等確定業(yè)務(wù)修正系數(shù)。
參與人每年的業(yè)務(wù)修正系數(shù)為當(dāng)年各單項(xiàng)指標(biāo)對(duì)應(yīng)修正系數(shù)的平均數(shù)。
參與人報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)按照最近三年各年度業(yè)務(wù)情況加權(quán)計(jì)算，其中，最近一年、最近第二年及最近第三年的權(quán)重分別為1/2、1/3、1/6；參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)不足三年的，按照最近兩年各年度業(yè)務(wù)情況加權(quán)計(jì)算，其中，最近一年和最近第二年的權(quán)重分別為2/3與1/3；參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)不足兩年的，按照申請(qǐng)當(dāng)年的業(yè)務(wù)情況計(jì)算。
第六條 【授信額度申請(qǐng)】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)使用授信額度的，應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)提交以下材料：
（一）參與人授信額度申請(qǐng)書；
（二）最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；
（三）參與人核心凈資產(chǎn)計(jì)算表；
（四）中證報(bào)價(jià)要求提交的其他材料。
參與人如果無(wú)法提供最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)提供最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。
參與人核心凈資產(chǎn)計(jì)算表的單項(xiàng)指標(biāo)取值應(yīng)當(dāng)與提供的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)一致。
中證報(bào)價(jià)在收到參與人申請(qǐng)及齊備材料之日起十個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行參與人授信額度計(jì)算與審核，并將授信額度結(jié)果書面告知參與人。
第七條 【額度有效期】參與人授信額度自參與人收到書面通知之日起一年內(nèi)有效。額度到期后，參與人擬繼續(xù)使用授信額度的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引第六條相關(guān)規(guī)定，向中證報(bào)價(jià)重新提交額度申請(qǐng)。
第八條 【額度強(qiáng)制調(diào)整】額度有效期內(nèi)，參與人出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)自情形發(fā)生之日起十個(gè)工作日內(nèi)向中證報(bào)價(jià)報(bào)告。中證報(bào)價(jià)根據(jù)本指引對(duì)參與人非股權(quán)信用額度進(jìn)行調(diào)整：
（一）參與人核心凈資產(chǎn)下降幅度超過(guò)10%（含）；
（二）參與人受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰；
（三）參與人被自律組織采取自律措施；
（四）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。
第九條 【額度自愿調(diào)整】參與人認(rèn)為核心凈資產(chǎn)、報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)等發(fā)生變化，需要調(diào)整自身參與人非股權(quán)信用額度的，可向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)重新為其核定非股權(quán)信用額度，并提交相關(guān)證明材料。
第十條 【授信額度應(yīng)用】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)的，可以按照以下方式使用授信額度：
（一）參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)需繳納保證金的，可用其授信額度沖抵保證金；
（二）參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)創(chuàng)設(shè)發(fā)行按報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則需要提供信用評(píng)級(jí)或增信的產(chǎn)品，可以在其授信額度范圍內(nèi)免除評(píng)級(jí)與增信；
（三）參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)推薦發(fā)行按報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則需要提供信用評(píng)級(jí)或增信的產(chǎn)品，可以在該參與人授信額度的兩倍范圍內(nèi)免除評(píng)級(jí)與增信。
參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)時(shí)使用授信額度的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品注冊(cè)或者提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)注明使用的授信額度。
第十一條 【合并計(jì)算與滾動(dòng)調(diào)整】參與人將授信額度用于不同業(yè)務(wù)的，相關(guān)業(yè)務(wù)所占用的授信額度應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，總額不得超過(guò)參與人授信額度上限。
使用授信額度的業(yè)務(wù)了結(jié)或兌付后，該業(yè)務(wù)原占用的額度可再次使用。
第十二條 【額度取消】參與人出現(xiàn)下列情形之一的，中證報(bào)價(jià)可以取消參與人已獲得的授信額度：
（一）參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)出現(xiàn)違約情形的；
（二）參與人被中證報(bào)價(jià)暫停或終止參與人權(quán)限，或者被取消參與人資格的。
（三）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。
參與人可以自上述情形終止之日起三個(gè)月后，依據(jù)本指引第六條相關(guān)規(guī)定，重新向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)授信額度。
第十三條 【保證金動(dòng)態(tài)覆蓋】參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)使用授信額度抵扣保證金的，參與人因授信額度調(diào)整導(dǎo)致保證金不足的，應(yīng)按照保證金繳納規(guī)則及時(shí)補(bǔ)繳保證金。
第十四條 【參數(shù)調(diào)整】中證報(bào)價(jià)可以根據(jù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)運(yùn)行情況對(duì)參與人授信額度計(jì)算相關(guān)的系數(shù)、折算比例、倍數(shù)等進(jìn)行調(diào)整，并向參與人公布。
第十五條 【股東參與人特殊規(guī)定】參與人是中證報(bào)價(jià)股東的，計(jì)算股東參與人核心凈資產(chǎn)時(shí)，其持有的中證報(bào)價(jià)股權(quán)全額扣除，并按《中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司股權(quán)信用額度管理指引》計(jì)算股權(quán)信用額度。
第十六條 【企業(yè)發(fā)行人授信管理】非報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人的企業(yè)發(fā)行人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行產(chǎn)品的，參照本指引的規(guī)定進(jìn)行授信管理。
報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行人授信額度＝發(fā)行人核心凈資產(chǎn)*20%*報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)
其中，報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)根據(jù)發(fā)行人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模、掛牌轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品情況、產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)度及業(yè)務(wù)履約情況等確定。
第十七條 【參與人責(zé)任】參與人應(yīng)當(dāng)確保提交的額度申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)、有效。
參與人為獲取信用額度，偽造、變?cè)熵?cái)務(wù)數(shù)據(jù)，或存在故意隱瞞等情形的，中證報(bào)價(jià)可以拒絕為其核定授信額度或取消已為其核定的授信額度，并將相關(guān)違規(guī)情形計(jì)入報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人誠(chéng)信檔案中。
第十八條 【責(zé)任免除】參與人使用授信額度以沖抵報(bào)價(jià)系統(tǒng)要求的保證金或豁免報(bào)價(jià)系統(tǒng)要求的增信或評(píng)級(jí)的，不代表中證報(bào)價(jià)為該產(chǎn)品或業(yè)務(wù)提供增信。
第十九條 【解釋與發(fā)布】本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解釋與發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
附件：
1.機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人授信額度申請(qǐng)書
2.機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人核心凈資產(chǎn)計(jì)算表
3. 機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)計(jì)算表
4. 機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)發(fā)行人報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)計(jì)算表
附件1：
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人授信額度申請(qǐng)書
中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司：
為便于本公司在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)，根據(jù)中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司相關(guān)規(guī)則，我公司申請(qǐng)?jiān)跈C(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）開展業(yè)務(wù)使用授信額度。我公司將嚴(yán)格按照法律法規(guī)以及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)，認(rèn)可中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司批準(zhǔn)的授信額度，合理使用授信額度，并承諾所提交的財(cái)務(wù)證明等相關(guān)材料具有真實(shí)性與合法性。
申請(qǐng)額度： 萬(wàn)元，其中股權(quán)信用額度 萬(wàn)元。
申請(qǐng)機(jī)構(gòu)：
公章：
申請(qǐng)日期：
附件2：
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人核心凈資產(chǎn)計(jì)算表
編制機(jī)構(gòu)：
日期： 年 月 日 單位：元
序號(hào)
指標(biāo)
期初余額
期末余額
扣減比例
應(yīng)計(jì)算的金額
期初余額
期末余額
1
凈資產(chǎn)





2
減：金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整合計(jì)





3
1.股票





4
其中：上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股


20%


5
一般上市股票


30%


6
流通受限的股票


50%


7
ST股票


60%


8
*ST股票


70%


9
在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票


80%


10
已退市且未在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票


100%


11
2.證券投資基金（不含貨幣基金）


30%


12
3.固定收益類證券





13
其中：金融債券


1%


14
地方政府債


2%


15
信用評(píng)級(jí)AAA級(jí)的信用債券


2%


16
信用評(píng)級(jí)AAA級(jí)以下，BBB級(jí)（含）的信用債券


4%


17
信用評(píng)級(jí)BBB級(jí)以下的信用債券


20%


18
4.可轉(zhuǎn)換債券


5%


19
5.信托產(chǎn)品投資


60%


20
6.集合資產(chǎn)管理投資（證券公司、銀行）


50%


21
7.資產(chǎn)支持證券


10%


22
8.其他金融產(chǎn)品投資


80%


23
9.衍生金融資產(chǎn)


100%


24
10.融出資金


20%


25
11.融出證券


20%


26
12.約定購(gòu)回融出資金


20%


27
減：其他資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整合計(jì)





28
1.長(zhǎng)期股權(quán)投資（不含對(duì)上市公司的股權(quán)投資）





29
其中：中證報(bào)價(jià)股權(quán)（注：股東股權(quán)單獨(dú)核算股權(quán)授信額度）


100%


30
對(duì)金融企業(yè)股權(quán)投資


10%


31
其他持續(xù)經(jīng)營(yíng)公司股權(quán)投資


60%


32
其他股權(quán)投資


100%


33
2.投資性房地產(chǎn)





34
其中：商業(yè)性房地產(chǎn)


40%


35
住宅房地產(chǎn)


50%


36
其他


80%


37
3.存出保證金


50%


38
4.存貨


60%


39
5.預(yù)付款


100%


40
6.應(yīng)收款項(xiàng)





41
其中：賬齡一年以內(nèi)（含一年）


10%


42
賬齡一年至二年（含二年）


50%


43
賬齡二年以上


100%


44
7.抵債資產(chǎn)


100%


45
8.固定資產(chǎn)


80%


46
9.無(wú)形資產(chǎn)


100%


47
10.商譽(yù)


100%


48
11.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用


100%


49
12.其他


100%


50
減：或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整合計(jì)





51
1.對(duì)外擔(dān)保金額（不含為自身負(fù)債提供的反擔(dān)保）


100%


52
2.其他或有負(fù)債


100%


53
核心凈資產(chǎn)





法定代表人簽字：

會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字：

公司公章：
附件3：
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)參與人
報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)計(jì)算表
1. 發(fā)行產(chǎn)品指標(biāo)
規(guī)模10-20（含）億
規(guī)模20-40（含）億
規(guī)模40億以上
系數(shù)
1.2
1.5
1.8
2. 掛牌轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品指標(biāo)
數(shù)量20-30（含）只
數(shù)量30-40（含）只
數(shù)量40只以上
系數(shù)
1.2
1.4
1.6
3. 自營(yíng)交易指標(biāo)
規(guī)模4000-6000（含）萬(wàn)
規(guī)模6000-8000（含）萬(wàn)
規(guī)模8000萬(wàn)以上
系數(shù)
1.3
1.6
1.9
4. 推薦產(chǎn)品指標(biāo)
規(guī)模10-20（含）億
規(guī)模20-40（含）億
規(guī)模40億以上
系數(shù)
1.2
1.5
1.8
5. 衍生品交易指標(biāo)
規(guī)模10-50（含）億
規(guī)模50-100（含）億
規(guī)模100億以上
系數(shù)
1.2
1.4
1.6
6. 代理交易指標(biāo)
規(guī)模3000-5000（含）萬(wàn)
規(guī)模5000-7000（含）萬(wàn)
規(guī)模7000萬(wàn)以上
系數(shù)
1.2
1.4
1.6
7.質(zhì)押融資交易指標(biāo)（含代理）
規(guī)模2000-4000（含）萬(wàn)
規(guī)模4000-6000（含）萬(wàn)
規(guī)模6000萬(wàn)以上
系數(shù)
1.1
1.3
1.5
8.收益實(shí)現(xiàn)度指標(biāo)
發(fā)行或推薦產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率高于預(yù)期收益率110%的產(chǎn)品占全部發(fā)行產(chǎn)品的70%以上
發(fā)行或推薦產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率介于預(yù)期收益率50%至90%的產(chǎn)品數(shù)量占全部發(fā)行產(chǎn)品的30%以上
發(fā)行或推薦產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率底于預(yù)期收益率50%的產(chǎn)品數(shù)量占全部發(fā)行產(chǎn)品的20%以上
系數(shù)
1.5
0.5
-0.5
9. 履約情況指標(biāo)
當(dāng)年未發(fā)生違約
當(dāng)年發(fā)生違約
系數(shù)
1.3
-0.5*次數(shù)
10.監(jiān)管情況指標(biāo)
被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施
被自律組織采取自律措施
被計(jì)入誠(chéng)信檔案
系數(shù)
-0.5*次數(shù)
-0.3*次數(shù)
-0.4
注：1、參與人業(yè)務(wù)數(shù)值均不在本表所列情形內(nèi)的，指標(biāo)系數(shù)為1。
2、發(fā)行產(chǎn)品未設(shè)定預(yù)期收益率的，該產(chǎn)品不納入“8.收益實(shí)現(xiàn)度指標(biāo)”中計(jì)算。
附件4：
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)發(fā)行人
報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)修正系數(shù)計(jì)算表
1. 發(fā)行產(chǎn)品指標(biāo)
規(guī)模10-20（含）億
規(guī)模20-40（含）億
規(guī)模40億以上
系數(shù)
1.2
1.5
1.8
2. 掛牌轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品指標(biāo)
數(shù)量20-30（含）只
數(shù)量30-40（含）只
數(shù)量40只以上
系數(shù)
1.2
1.4
1.6
3.收益實(shí)現(xiàn)度指標(biāo)
發(fā)行產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率高于預(yù)期收益率110%的產(chǎn)品占全部發(fā)行產(chǎn)品的70%以上
發(fā)行產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率介于預(yù)期收益率50%至90%的產(chǎn)品數(shù)量占全部發(fā)行產(chǎn)品的30%以上
發(fā)行產(chǎn)品本年到期實(shí)際收益率底于預(yù)期收益率50%的產(chǎn)品數(shù)量占全部發(fā)行產(chǎn)品的20%以上
系數(shù)
1.5
0.5
-0.5
4. 履約情況指標(biāo)
當(dāng)年未發(fā)生違約
當(dāng)年發(fā)生違約
系數(shù)
1.3
-0.5*次數(shù)
注：1、發(fā)行人業(yè)務(wù)數(shù)值均不在本表所列情形內(nèi)的，指標(biāo)系數(shù)為1。
2、發(fā)行產(chǎn)品未設(shè)定預(yù)期收益率的，該產(chǎn)品不納入“3.收益實(shí)現(xiàn)度指標(biāo)”中計(jì)算。
中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司
股權(quán)信用額度管理指引
（試行）
第一條 【制定目的】為規(guī)范中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”）股權(quán)信用額度管理，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，降低股東在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）開展業(yè)務(wù)的成本，特制定本指引。
第二條 【適用范圍】中證報(bào)價(jià)股東可向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)股權(quán)信用額度。股權(quán)信用額度管理適用本指引。
第三條 【股權(quán)信用額度】股權(quán)信用額度以股東持有的中證報(bào)價(jià)股票價(jià)值為基礎(chǔ)，并根據(jù)股東所在行業(yè)、財(cái)務(wù)指標(biāo)情況、上市掛牌情況等進(jìn)行調(diào)整。
股權(quán)信用額度＝股票價(jià)值*行業(yè)調(diào)整系數(shù)*財(cái)務(wù)調(diào)整系數(shù)*上市掛牌調(diào)整系數(shù)
第四條 【股票價(jià)值】中證報(bào)價(jià)上市以前，每股股票價(jià)值按1元計(jì)算。中證報(bào)價(jià)上市以后，每股股票價(jià)值按核定日前20個(gè)交易日平均價(jià)格計(jì)算。
第五條 【行業(yè)調(diào)整系數(shù)】行業(yè)調(diào)整系數(shù)依據(jù)股東所在行業(yè)確定：
（一）證券、銀行、保險(xiǎn)類股東，行業(yè)調(diào)整系數(shù)為1.5；
（二）信托、期貨、公募基金類股東，行業(yè)調(diào)整系數(shù)為1.2；
（三）其他類股東，行業(yè)調(diào)整系數(shù)為1。
第六條 【財(cái)務(wù)調(diào)整系數(shù)】財(cái)務(wù)調(diào)整系數(shù)依據(jù)股東凈資產(chǎn)、股東權(quán)益比例、凈資產(chǎn)收益率、凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)比等四項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)上市公司相應(yīng)指標(biāo)平均值的倍數(shù)關(guān)系確定，并按四項(xiàng)指標(biāo)對(duì)應(yīng)調(diào)整系數(shù) 的平均值計(jì)算。
股東同行業(yè)無(wú)上市公司，或股東無(wú)法提供最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告的，財(cái)務(wù)調(diào)整系數(shù)為1。
第七條 【上市掛牌調(diào)整系數(shù)】上市掛牌調(diào)整系數(shù)依據(jù)股東上市掛牌情況確定：
（一）股東在滬深交易所上市的，上市掛牌調(diào)整系數(shù)為1.5；
（二）股東在境外主板上市的，上市掛牌調(diào)整系數(shù)為1.3；
（三）股東在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的，上市掛牌調(diào)整系數(shù)為1.1；
（四）其他類股東，上市掛牌調(diào)整系數(shù)為1。
第八條 【限制性規(guī)定】股東持有的用于核定股權(quán)信用額度的中證報(bào)價(jià)股票不得設(shè)置抵押或質(zhì)押，已設(shè)置抵押或質(zhì)押的股票不納入股票價(jià)值計(jì)算。
第九條 【申請(qǐng)前提】股東申請(qǐng)使用股權(quán)信用額度的，應(yīng)授權(quán)中證報(bào)價(jià)自其因報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)違約之日起，全權(quán)處置其持有的用于核定股權(quán)信用額度的中證報(bào)價(jià)股票。
第十條 【申請(qǐng)程序】股東申請(qǐng)股權(quán)信用額度的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料：
（一）股權(quán)信用額度申請(qǐng)表；
（二）股東承諾函；
（三）最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；
（四）中證報(bào)價(jià)要求提供的其他材料。
中證報(bào)價(jià)自股東申請(qǐng)日起十個(gè)工作內(nèi)為其核定股權(quán)信用額度，并將核定結(jié)果通知股東。
第十一條 【使用原則】股權(quán)信用額度自核定之日起一年內(nèi)有效，可供股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)時(shí)選擇使用。股東選擇使用的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品注冊(cè)或者提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)注明使用的授信額度。
使用股權(quán)信用額度的業(yè)務(wù)了結(jié)或兌付后，該業(yè)務(wù)原占用的額度可再次使用。
股權(quán)信用額度到期以后，股東擬繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引第十條相關(guān)規(guī)定向中證報(bào)價(jià)重新提交申請(qǐng)材料。
第十二條 【使用途徑】股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)時(shí)，可按照以下方式使用股權(quán)信用額度：
（一）股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)需繳納保證金的，可用其股權(quán)信用額度沖抵保證金；
（二）股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)創(chuàng)設(shè)發(fā)行按報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則需提供信用評(píng)級(jí)或增信的產(chǎn)品，可在股權(quán)信用額度范圍內(nèi)豁免評(píng)級(jí)與增信要求；
（三）股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)推薦發(fā)行按報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則需提供信用評(píng)級(jí)或增信的產(chǎn)品，該產(chǎn)品可在該股東股權(quán)信用額度的兩倍范圍內(nèi)豁免評(píng)級(jí)與增信要求。
第十三條 【重新申請(qǐng)】股東認(rèn)為股票價(jià)值、股權(quán)信用額度調(diào)整系數(shù)等發(fā)生變化，需要調(diào)整自身股權(quán)信用額度的，可向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)重新為其核定股權(quán)信用額度，并提交相關(guān)證明材料。
原股權(quán)信用額度自重新核定結(jié)果通知發(fā)出之日起失效。已占用信用額度的業(yè)務(wù)未到期的，計(jì)算股東最新可用信用額度時(shí)，已占用額度重新信用額度中自動(dòng)扣除。
第十四條 【額度調(diào)整】 股東經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)情況發(fā)生重大變化的，中證報(bào)價(jià)可對(duì)其已核定的股權(quán)信用額度進(jìn)行調(diào)整，并將調(diào)整結(jié)果通知股東。原股權(quán)信用額度自調(diào)整結(jié)果通知發(fā)出之日起失效。
調(diào)整前股權(quán)信用額度已用于沖抵保證金，調(diào)整后信用額度不足時(shí)，應(yīng)按照保證金繳納規(guī)則及時(shí)補(bǔ)繳保證金。
第十五條 【違約處置效力】股東在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)并使用股權(quán)信用額度的，當(dāng)其出現(xiàn)違約時(shí)，中證報(bào)價(jià)按照以下順序依次對(duì)股東持有的中證報(bào)價(jià)股票進(jìn)行處置：
（一）股權(quán)信用額度用于沖抵股東應(yīng)繳納的保證金的，當(dāng)股東無(wú)法依照事先約定履行償付或交收義務(wù)時(shí)，中證報(bào)價(jià)直接處置股東持有的中證報(bào)價(jià)股票，并用處置價(jià)款履行該筆償付或交收義務(wù)。
（二）股權(quán)信用額度用于豁免發(fā)行產(chǎn)品增信或評(píng)級(jí)的，當(dāng)股東無(wú)法依照事先約定履行償付義務(wù)時(shí)，中證報(bào)價(jià)直接處置股東持有的中證報(bào)價(jià)股票，并用處置價(jià)款履行產(chǎn)品兌付義務(wù)。
（三）股權(quán)信用額度用于豁免被推薦發(fā)行產(chǎn)品增信或評(píng)級(jí)的，當(dāng)被推薦產(chǎn)品發(fā)行人無(wú)法依照事先約定履行償付或交收義務(wù)時(shí)，在發(fā)行人履行義務(wù)完畢前，股東持有的中證報(bào)價(jià)股票不得轉(zhuǎn)讓，不得設(shè)置抵押或質(zhì)押，并在計(jì)算股權(quán)信用額度時(shí)將應(yīng)償付金額從股票價(jià)值中扣除。
同一順序的多筆違約不足以被全部?jī)敻兜模幹脙r(jià)款按比例分配。
第十六條 【免責(zé)申明】股東使用股權(quán)信用額度以沖抵報(bào)價(jià)系統(tǒng)要求的保證金或豁免報(bào)價(jià)系統(tǒng)要求的增信或評(píng)級(jí)的，不代表中證報(bào)價(jià)為該產(chǎn)品或業(yè)務(wù)提供增信。
第十七條 【附則】本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解釋與發(fā)布，自發(fā)布之日起實(shí)施。
附件：
1. 單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整系數(shù)對(duì)應(yīng)表
2. 股東承諾函模板
3. 股權(quán)信用額度申請(qǐng)表
附件2-1：
單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整系數(shù)對(duì)應(yīng)表
財(cái)務(wù)指標(biāo)
除以
上市公司
平均值的倍數(shù)
股東凈資產(chǎn)對(duì)應(yīng)調(diào)整系數(shù)
股東權(quán)益比例對(duì)應(yīng)調(diào)整系數(shù)
凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)比對(duì)應(yīng)調(diào)整系數(shù)
凈資產(chǎn)收益率對(duì)應(yīng)調(diào)整系數(shù)
1.5倍（含）以上
1.8
1.2
1.2
1.3
1倍（含）至1.5倍
1.5
1.1
1.1
1.15
0.7倍（含）至1倍
1.2
1
1
1.1
0.7倍以下
1
1
1
1
附件2-2：股東承諾函模板
承諾函
我公司因申請(qǐng)使用報(bào)價(jià)系統(tǒng)股東股權(quán)信用額度需要，現(xiàn)對(duì)以下事項(xiàng)作出承諾：
1、 當(dāng)出現(xiàn)我公司無(wú)法依據(jù)事先約定對(duì)在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)開展的業(yè)務(wù)履行償付或交收義務(wù)之情形時(shí)，授權(quán)中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”）自我公司違約之日起，全權(quán)處置我公司持有的中證報(bào)價(jià)股權(quán)并配合完成相關(guān)事宜，處置形式包括拍賣、變賣，處置價(jià)值以能夠全額覆蓋我司已違約應(yīng)履行的償付或交收義務(wù)為準(zhǔn)，如不能全額覆蓋，我公司將另行支付不足部分或提供擔(dān)保。
2、 我公司自出具本承諾之日起，須經(jīng)過(guò)中證報(bào)價(jià)同意，方可將持有的中證報(bào)價(jià)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、抵押或質(zhì)押給他人。
承諾人：
股東公司名稱（簽章）
年 月 日
附件2-3：股權(quán)信用額度申請(qǐng)表
股東名稱

對(duì)中證報(bào)價(jià)的
原始出資額（萬(wàn)元）
?持有的中證報(bào)價(jià)股票總數(shù)（股）

其中，未設(shè)置抵押或質(zhì)押的中證報(bào)價(jià)股股票數(shù)（股）
?擬申請(qǐng)股權(quán)信用額度（萬(wàn)元）

聯(lián)系人

聯(lián)系電話

申請(qǐng)人： 股東公司名稱（簽章）
申請(qǐng)日期 ： 年 月 日