全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司關(guān)于發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)辦法（試行）》的公告
（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2018〕1233號(hào)）
為引導(dǎo)做市商積極、合規(guī)做市，促進(jìn)做市商功能充分發(fā)揮，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)辦法（試行）》，現(xiàn)予以發(fā)布。
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司將于2019年一季度開始，開展做市商評(píng)價(jià)工作。
特此公告。
附件：《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)辦法（試行）》
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司
2018年10月26日
附件：
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)辦法（試行）
第一條 為提高全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）做市商做市報(bào)價(jià)質(zhì)量，督促做市商合規(guī)做市，根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》）等相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
第二條 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)公司）對(duì)具有全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資格的做市商進(jìn)行評(píng)價(jià)。
第三條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商報(bào)價(jià)記錄、成交記錄、監(jiān)控記錄和監(jiān)管記錄對(duì)做市商的做市行為進(jìn)行評(píng)價(jià)。
第四條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司以自然季度為周期對(duì)做市商進(jìn)行季度評(píng)價(jià)，以自然年為周期對(duì)做市商進(jìn)行年度評(píng)價(jià)。
第五條 做市商評(píng)價(jià)采用評(píng)分制，評(píng)分項(xiàng)包括得分項(xiàng)與減分項(xiàng)。得分項(xiàng)評(píng)價(jià)做市商做市規(guī)模、流動(dòng)性提供情況和報(bào)價(jià)質(zhì)量，減分項(xiàng)評(píng)價(jià)做市商未規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)情況。
第六條 得分項(xiàng)滿分100分。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司按照下列指標(biāo)和權(quán)重計(jì)算做市商得分項(xiàng)結(jié)果：
（一）做市規(guī)模滿分40分，包括做市股票數(shù)量和做市股票市值兩個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)滿分均為20分。
（二）流動(dòng)性提供情況滿分40分，包括做市商成交金額、個(gè)股成交量占比和訂單深度三個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)滿分依次為20分、10分、10分。
（三）報(bào)價(jià)質(zhì)量滿分20分，包括做市商最優(yōu)報(bào)價(jià)時(shí)間和買賣價(jià)差兩個(gè)指標(biāo)，各指標(biāo)滿分均為10分。
第七條 做市商違反《股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》第四十七條、第五十條至五十三條規(guī)定的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商違規(guī)次數(shù)及日均做市股票數(shù)量綜合確定減分項(xiàng)結(jié)果。
第八條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)得分項(xiàng)與減分項(xiàng)結(jié)果計(jì)算做市商季度綜合評(píng)價(jià)排名，并按照下列標(biāo)準(zhǔn)減免做市商當(dāng)季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)：
（一）綜合評(píng)價(jià)得分排名前5%（含）的做市商，減免其做市賬戶全部轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)；
（二）綜合評(píng)價(jià)得分排名5%～10%（含）的做市商，減免其做市賬戶70%轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)；
（三）綜合評(píng)價(jià)得分排名10%～20%（含）的做市商，減免其做市賬戶50%轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)；
（四）其他做市商無轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免。
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免標(biāo)準(zhǔn)。
第九條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于評(píng)價(jià)期結(jié)束后15個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，通過全國(guó)股轉(zhuǎn)公司官方網(wǎng)站公布做市商季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免情況。
第十條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)做市商季度評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行算術(shù)平均，確定做市商年度評(píng)價(jià)結(jié)果。
第十一條 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商年度評(píng)價(jià)結(jié)果，按照下列原則對(duì)做市商進(jìn)行評(píng)優(yōu)，并通過全國(guó)股轉(zhuǎn)公司官方網(wǎng)站予以公布：
（一）年度綜合得分排名第一的做市商為“年度最佳做市商”；
（二）年度綜合得分排名第二、第三的做市商為“年度優(yōu)秀做市商”；
（三）年度綜合得分排名較上一年度綜合得分排名進(jìn)步最大的做市商為“年度最佳進(jìn)步做市商”；
（四）年度做市規(guī)模指標(biāo)合計(jì)得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀做市規(guī)模做市商”；
（五）年度流動(dòng)性提供指標(biāo)合計(jì)得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀流動(dòng)性提供做市商”；
（六）年度報(bào)價(jià)質(zhì)量指標(biāo)合計(jì)得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀報(bào)價(jià)質(zhì)量做市商”。
年度綜合得分排名末20%的做市商，不參與前款第三項(xiàng)至六項(xiàng)評(píng)優(yōu)。
第十二條 做市商在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司取消其季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免和年度評(píng)優(yōu)資格。
季度評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商因做市業(yè)務(wù)違法違規(guī)被行政處罰、采取行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分或《業(yè)務(wù)規(guī)則》6.1條第一款第五項(xiàng)至七項(xiàng)、第九項(xiàng)自律監(jiān)管措施的，取消其本辦法第八條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免資格。
年度評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商因做市業(yè)務(wù)違法違規(guī)被行政處罰、采取行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分或兩次以上《業(yè)務(wù)規(guī)則》6.1條第一款第五項(xiàng)至七項(xiàng)、第九項(xiàng)自律監(jiān)管措施的，取消其本辦法第十一條規(guī)定的評(píng)優(yōu)資格。
第十三條 本辦法所稱“以上”含本數(shù)。
第十四條 本辦法由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司負(fù)責(zé)解釋。
第十五條 本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。
附錄：1．做市商評(píng)價(jià)得分項(xiàng)指標(biāo)說明
2．做市商評(píng)價(jià)減分項(xiàng)指標(biāo)說明
3．做市商評(píng)價(jià)得分計(jì)算方法
附錄1：做市商評(píng)價(jià)得分項(xiàng)指標(biāo)說明
指標(biāo)項(xiàng)
指標(biāo)說明
分值
做市規(guī)模
做市股票數(shù)量
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商日均做市股票只數(shù)。日均做市股票只數(shù)越多，指標(biāo)得分越高。
20分
做市股票市值
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商持股日均市值。日均市值越高，指標(biāo)得分越高。
20分
流動(dòng)性提供
成交金額
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商盤中做市轉(zhuǎn)讓總成交金額。成交金額越高，指標(biāo)得分越高。
20分
個(gè)股成交量占比
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商在單只做市股票上盤中成交量占該股票盤中總成交量的比重。個(gè)股成交量占比越高，指標(biāo)得分越高。
10分
訂單深度
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商盤中買方向與賣方向申報(bào)數(shù)量的總和，申報(bào)數(shù)量按時(shí)間進(jìn)行加權(quán)處理。訂單深度越高，指標(biāo)得分越高。
10分
報(bào)價(jià)
質(zhì)量
最優(yōu)報(bào)價(jià)時(shí)間
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商盤中提供買方向和賣方向最優(yōu)報(bào)價(jià)的時(shí)長(zhǎng)。最優(yōu)報(bào)價(jià)時(shí)間越長(zhǎng)，指標(biāo)得分越高。
10分
買賣價(jià)差
指評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商單筆申報(bào)相對(duì)買賣價(jià)差的平均值，買賣價(jià)差按該筆申報(bào)存續(xù)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)處理。買賣價(jià)差越小，指標(biāo)得分越高。
10分
附錄2：做市商評(píng)價(jià)減分項(xiàng)指標(biāo)說明
指標(biāo)項(xiàng)
考核內(nèi)容
評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)
開盤未報(bào)價(jià)
做市商未于9：30前發(fā)布該股票買賣雙向報(bào)價(jià)。
1.評(píng)價(jià)期內(nèi)，做市商單個(gè)指標(biāo)項(xiàng)行為發(fā)生次數(shù)每達(dá)到該季度日均做市股票數(shù)量的10%，扣1分；不足10%的不扣分。
2.單個(gè)指標(biāo)項(xiàng)扣分不超過4分。
未及時(shí)更新報(bào)價(jià)
做市商前次做市申報(bào)撤銷或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，未于5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)。
非豁免情況下發(fā)布單向報(bào)價(jià)
做市商在非豁免情況下發(fā)布單向報(bào)價(jià)。
雙向報(bào)價(jià)時(shí)間占比未達(dá)75%
做市商提供雙向報(bào)價(jià)的時(shí)間未達(dá)到該股票當(dāng)日做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間的75%。
豁免期結(jié)束后未恢復(fù)雙向報(bào)價(jià)
做市商未于觸發(fā)豁免雙向報(bào)價(jià)的3個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。
附錄3：
做市商評(píng)價(jià)得分計(jì)算方法
一、季度評(píng)價(jià)得分計(jì)算方法
首先，計(jì)算做市商得分項(xiàng)指標(biāo)得分。做市商評(píng)價(jià)得分項(xiàng)滿分100分，其中做市規(guī)模40分、流動(dòng)性提供40分、報(bào)價(jià)質(zhì)量20分。單個(gè)指標(biāo)具體得分計(jì)算方式如下：（1）計(jì)算各做市商該指標(biāo)結(jié)果；（2）確定滿分對(duì)應(yīng)的指標(biāo)結(jié)果（該結(jié)果稱為滿分參考量）；（3）根據(jù)滿分參考量將每個(gè)做市商對(duì)應(yīng)的指標(biāo)結(jié)果轉(zhuǎn)換為具體分值。各指標(biāo)得分計(jì)算方法見表1。
表1. 各指標(biāo)得分計(jì)算方法
序號(hào)
指標(biāo)名稱（分?jǐn)?shù)）
滿分參考量
計(jì)算公式
1
做市股票數(shù)量（20分）
該指標(biāo)計(jì)算結(jié)果的最大值
得分＝指標(biāo)滿分×（指標(biāo)結(jié)果/滿分參考量）
2
做市股票市值（20分）
3
成交金額（20分）
4
個(gè)股成交量占比（10分）
5
訂單深度（10分）
6
最優(yōu)報(bào)價(jià)時(shí)間（10分）
7
買賣價(jià)差（10分）
該指標(biāo)計(jì)算結(jié)果的最小值
得分＝指標(biāo)滿分×[（5%-指標(biāo)結(jié)果）/（5%-滿分參考量）]
其次，根據(jù)減分項(xiàng)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算做市商減分項(xiàng)指標(biāo)扣分。
最后，將得分項(xiàng)總分扣除減分項(xiàng)總分，得到做市商季度評(píng)價(jià)的綜合得分；綜合得分低于0分的，記為0分。
二、年度評(píng)價(jià)得分計(jì)算方法
做市商年度評(píng)價(jià)得分等于做市商當(dāng)年季度評(píng)價(jià)得分的算術(shù)平均值。若做市商當(dāng)年有未做市的季度，在進(jìn)行年度評(píng)價(jià)得分計(jì)算時(shí)，該季度各指標(biāo)記為0分。