全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司關(guān)于發(fā)布《掛牌公司權(quán)益變動與收購業(yè)務(wù)問答（二）》的公告
為明確掛牌公司收購中特殊投資條款的披露和監(jiān)管要求，便于市場主體通過特定事項協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式履行特殊投資條款，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《掛牌公司權(quán)益變動與收購業(yè)務(wù)問答（二）》，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日施行。
特此公告。
附件：掛牌公司權(quán)益變動與收購業(yè)務(wù)問答（二）
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司
2019年4月12日
掛牌公司權(quán)益變動與收購業(yè)務(wù)問答（二）
一、收購人與掛牌公司現(xiàn)有股東簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議時，是否可以約定業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款？此類條款應(yīng)當(dāng)符合哪些監(jiān)管要求？
答：收購人與掛牌公司現(xiàn)有股東簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議時，可以約定業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款。此類條款應(yīng)當(dāng)符合《關(guān)于掛牌公司股票發(fā)行有關(guān)事項的規(guī)定》中關(guān)于掛牌公司不得成為特殊投資條款的義務(wù)承擔(dān)主體等各項監(jiān)管要求，也不得約定有可能導(dǎo)致掛牌公司控制權(quán)再次發(fā)生變動的補償條款。全國股轉(zhuǎn)公司后續(xù)如對股票發(fā)行涉及特殊投資條款的監(jiān)管要求有調(diào)整或補充的，也應(yīng)一體遵守。
二、收購人與掛牌公司現(xiàn)有股東約定業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款的，應(yīng)當(dāng)如何披露？
答：收購人與掛牌公司現(xiàn)有股東約定業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款的，應(yīng)當(dāng)在《收購報告書》中對相關(guān)特殊投資條款進行披露，至少包括以下內(nèi)容：
（一）公司業(yè)績或者其他承諾事項的具體內(nèi)容、兌現(xiàn)期限；
（二）承諾事項的合理性，承諾中相關(guān)業(yè)績指標的測算過程和實現(xiàn)條件；
（三）承諾實現(xiàn)或未實現(xiàn)時，擬補償?shù)默F(xiàn)金金額或者股份數(shù)量和價格及相應(yīng)的計算方式等；
（四）為保證承諾履行的相關(guān)安排，如進行股份限售或質(zhì)押等；
（五）股份轉(zhuǎn)讓是否需要經(jīng)過相關(guān)部門審批、核準和備案；如需要，應(yīng)當(dāng)說明履行的審批程序和結(jié)果；
（六）全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他內(nèi)容。
業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款涉及的相關(guān)股東如達到權(quán)益變動披露標準、需要披露《權(quán)益變動報告書》的，應(yīng)當(dāng)在《權(quán)益變動報告書》中同步披露上述內(nèi)容。
三、收購人聘請的財務(wù)顧問和律師、掛牌公司聘請的律師應(yīng)如何對《收購報告書》中披露的業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款發(fā)表意見？
答：收購人聘請的財務(wù)顧問和律師應(yīng)當(dāng)對《收購報告書》中披露的業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款進行核查驗證，在此基礎(chǔ)上分別在財務(wù)顧問專業(yè)意見和法律意見書中，對下列事項發(fā)表意見：
（一）特殊投資條款是否為協(xié)議各方真實的意思表示，是否合法有效；
（二）特殊投資條款是否符合全國股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管要求；
（三）披露的條款內(nèi)容是否與各方簽訂的協(xié)議內(nèi)容一致；
（四）是否充分說明業(yè)績或其他承諾事項的合理性；
（五）是否已經(jīng)相關(guān)部門審批、核準或備案（如需）；
（六）全國股轉(zhuǎn)公司要求的其他事項。
掛牌公司聘請的律師應(yīng)當(dāng)在法律意見書中對掛牌公司是否承擔(dān)特殊投資條款中約定的義務(wù)發(fā)表明確意見。
四、《收購報告書》中披露的業(yè)績承諾及補償?shù)忍厥馔顿Y條款，是否需要經(jīng)掛牌公司董事會、股東大會審議？
答：收購人通過認購掛牌公司發(fā)行股票進行收購的，特殊投資條款屬于股票發(fā)行方案的組成部分，按照《關(guān)于掛牌公司股票發(fā)行有關(guān)事項的規(guī)定》等規(guī)則，應(yīng)當(dāng)經(jīng)掛牌公司董事會、股東大會審議通過。收購人通過其他方式收購掛牌公司的，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司及掛牌公司章程規(guī)定，特殊投資條款涉及的事項需提交公司董事會、股東大會審議通過的，應(yīng)履行相應(yīng)審議程序。